（马云的讲话，充满了对金融的无知与傲慢！）
忽视术业有专攻，轻视专业人士，这是成功人士的通病。
来源丨结构化金融（ID：jghjr2013）
作者丨宋光辉
马云在外滩金融峰会的一席讲话，激起千尺浪。
在一个众多金融监管领导与金融家参加的峰会：
· 马云批评监管落后，巴塞尔协议无效且有害，
· 中国金融没有系统（即不成体系），
· 贬低银行是当铺，
· 发表了监管跟不上形势发展的观点。
指哪打哪，有如朋友闲谈，好不过瘾。
马云的讲话，我作为一个金融从业人员并不认同。很多批评不合时宜，充满了他对金融的无知与傲慢！
这就好比我去参加一个淘宝组织的电商大会，发表一些诸如
“电子商务过度发展影响线下实体店铺经营致众多业主破产，很多淘宝商家创造新无力假冒来劲，淘宝监管无力导致假货遍地横行”的观点。
先不论这些观点正确与否，单就在这种场合，这些言语本身就是一种欠揍的行为。如果我再加上一些“中国的互联网企业只能做做应用层面的创新，IT行业没有核心技术，依赖于国外系统或是开源软件，属于无根之草”的观点，那得罪天下一大片了。
下面我们对于马云的观点做点具体讨论。
1
无知！
对于巴塞尔协议的评论，充分体现了这一点。金融监管寻求的是“服务实体经济与保护投资者的平衡”。
一味控制风险，不利于服务实体经济，不对。
一味不顾风险，导致投资者利用受到损害，也不对。
巴塞尔协议的核心内容之一是资本充足率，就是商业银行必须为持有的风险资产，提供相应的资本金，目的就是让银行股东提供资本金，保护普通储户。银行面向大众吸收存款，且对大众存款具有“刚性兑付”的法定义务。
如果不对资本金做出要求，股东能够“空手套白狼”，那么“刚性兑付”就是虚假承诺。这与普通企业开出空头支票有何区别？我到淘宝开个店，你还要先扣我的货款，怕我卷款而跑。
巴塞尔协议当然存在问题，无法做到尽善尽美。自上世纪80年代推出后，几次改版，不断修正，试图跟上金融体系发展的新形势。按照互联网的说法，就是在“不断迭代”。同样是人造之物，为何对于软件与政策，厚此薄彼？
马云可能根本就不知道巴塞尔协议的具体内容是什么。
根据马云讲话后面的内容，他是不认可商业银行能力的，也不认可当前的金融体系，是希望更多金融创新的。马云之前还提到要改变银行甚至要革银行的命。
巴塞尔协议正是革银行命的重要政策，成为诸多金融创新的推动力量。巴塞尔协议通过限制杠杆率，让商业银行的扩张受到限制。
美国自巴塞尔协议推出以来，资产证券化发展迅速，投资银行崛起，股市繁荣，创投活跃。这些事件之间存在因果关系。
马云是个商人，经商是其专业。他对于彼得·林奇的“竞争有害企业健康”应该心有戚戚焉。阿里做出的很多获取流量的投资，无非就是想要限制互联网领域特定行业的竞争，谋得垄断利润。
从竞争的角度，阿里的各类创新金融，与商业银行存在竞争关系：
有的是直接竞争，比如说蚂蚁金服的“花呗”和“借呗”等短期消费贷款，和商业银行信用卡，就是直接的竞争关系。
有的是间接竞争，比如说资本市场，和商业银行的存款，争夺居民资金。
限制商业银行的巴塞尔协议，恰恰是实现马云希望达到目标的有效手段。
真从专业的角度来讲，中国这些年的金融监管存在的问题，不是实施巴塞尔协议引起的问题，而是巴塞尔协议执行不到位的问题。商业银行通过“刚性兑付、资金池”等违规操作的银行理财业务，变相突破了巴塞尔协议的资本约束。补上漏洞，先是宏观审慎监管，后是“资管新规”，补上了这个漏洞。
2
傲慢！
马云的讲话，体现了其对于自身风险管理能力的过度自信，对金融企业风险管理能力的轻视。傲慢的原因是“无知”还有“成功”！
观点对错，有的时候不是因为观点是什么，而是因为讲出观点的是什么人。
马云的金融比我们做的成功，比所有金融行业的人都成功。这才给了他做“专业评论”的底气。因为自身的成功，尊重实力，忽视术业有专攻，轻视专业人士。这是典型的傲慢，是成功人士的通病。
马云贬低商业银行为当铺，认为商业银行过度依赖于抵押品，这体现了不尊重对手的一种傲慢。
当前中国金融最难的就是中小企业融资。商业银行在响应国家号召以及求得自身发展的情况下，做出有益的尝试。由于没有抵押品，加之中国信用体系的不健全，这些尝试没有取得预期的成功。
对于做出这些”明知山有虎，偏向虎山行“尝试的商业银行，如平安银行、民生银行等，我们应该给予理解与尊重，而不是嘲笑与贬低。
正如IT行业的一句名言：“Talk is cheap. Show me the code”。
如果你觉得商业银行不行，可以自己上。蚂蚁金服有这个实力，做个几百亿上千亿元是可以的。没有金融牌照？通过蚂蚁金服下设的小额贷款公司，可以合法放贷给中小微企业。
还有一个创新，即成立信托计划。蚂蚁金服先购买信托计划，通过信托合法合规将资金放贷给中小微企业。
对于缺乏有效抵押品的中小企业，蚂蚁金服这么做了吗？蚂蚁集团有愿意承担风险，去做些利国利民且高难度的事情了吗？蚂蚁金服有小额贷款公司，但是基本发放的都是针对个人小额的消费贷。
这些小额分散的消费贷，其风险相比中小企业的信用风险，不是一个量级。这类小额分散的消费贷，属于“标准化融资”，是金融机构能够批量处理，不需要特别金融能力的业务。
恕我直言，马云旗下的这些消费贷业务，能够为企业带来丰厚利润，几乎没有为社会做出有效贡献。原因不是因为消费贷本身有问题，而是这些消费贷的规模太小、期限太短了。金融的核心作用是跨期的资源配置。这类消费贷无法做到。
真正的消费贷，是让那些原本没有能力消费，但是未来能够实现收入增长的人群当期可以消费。这种消费贷，能够提升社会福利。比如作者毕业时，身无分文，想来场旅行，却是“有时间的时候却没有钱”。
现在有钱了，却没有毕业旅行的心境了。如果能在毕业的时候，向蚂蚁集团低息借得一万两万，收入提高之后偿还，该多好！
蚂蚁的这些短期限消费贷？还款期限是一年，半年甚至更短。短时间里，贷款人的收入能有多大提高？这种消费贷就是起到诱导消费，利用人的急于享受的非理性，把半年之后的消费提前到当前。消费福利难有改善，何况利息不低。
马云认为，未来的金融风险管理依赖于大数据，这既是一种无知，也透露出一种傲慢。对于自身获取大数据的能力的傲慢，对于自身掌握了大数据而获得实力的傲慢。
无知是指金融风险管理即不靠抵押品，也不靠大数据。抵押品和大数据，都是金融风险管理的一种手段。金融风险管理真正依靠的，是诚信专业、德才兼备的金融劳动者。
有可靠的抵押品却弃而不用，这是一种矫情。中国当前金融体系中存在着巨量的房地产。这是可用于有效进行风险管理的抵押品，如何盘活这些抵押品是金融行业的重要问题。
至于大数据，按照知识工程学，从数据到信息，再到知识，再到智慧，再到真理，还有很长的路径。实现这中间的路径，需要的是劳动者！
第谷每天夜观天象，细致记录，形成数据。开普勒从中获取信息，总结出行星运行的规律。牛顿通过其思考，提出万有引力定律，解释一切天体运行的现像，达到智慧，甚至逼近真理。没有专业劳动者的思考求索，记录的数据再多，也没有价值。
讲到商业管理的时候，马云认为，由于商业决策及人性的的复杂性，任何数据和模型都无法取代企业家的直觉与主观判断。何以在同样复杂的金融决策方面，数据和模型就能够取代金融家的直觉与主观判断？我如果说蚂蚁金服不需要CEO，只要依靠数据、模型加上人工智能就可以了，这不是一种傲慢，又是什么！
当然马云的讲话中也有为了中国金融向好发展的一片好意。
马云是热爱中国的，也热爱中国经济与金融，他从中国经济发展中获得的东西，远超其他人。马云的很多批评或许是“爱之深，责之切”吧。
马云“开怼”金融监管
